演算力“完売”時代：需要は供給の10倍超、国産チップの受注は3年後まで

先週、演算力（コンピューティング・パワー）分野は稀に見る“スーパーウィーク”を迎えた。国産AIチップの全面完売から4兆元にのぼる演算網投資の正式始動、全国一体化演算網の新たな進展から宇宙演算の定常サービス化まで、業界チェーン全体がかつてない需給ギャップ、エコシステムの再構築、そして地政学的な枠組みの変動に直面している。これはデジタル経済の基盤を支える大波であると同時に、産業の忍耐力と戦略的定力を問う長期戦でもある。

一、国産AIチップが全面完売――100万個の供給不足はどう埋めるか

「国産チップはすでに完売状態で、納期は1年後までずれ込む可能性がある」。中国電力工程顧問集団の関係者が先ごろの業界フォーラムで述べたこの言葉は、たちまちテクノロジー関係者の間で拡散され、現在の演算力市場の実態と需給逼迫度を如実に物語った。複数の有力メディアによると、国産演算チップの納期は総じて1年以上に延びており、国内需要は実際の供給能力の10倍超に達している。需給ギャップはなお拡大傾向にある。

さらに衝撃的なのは、ハイエンド市場の逼迫ぶりだ。内モンゴル・烏蘭察布（ウランチャブ）にある遠景星河基地智算園区は、世界**床面積の単体データセンターを擁するが、同施設の責任者は「手持ちの受注はすでに3年後まで埋まっている」と明言した。これは決して孤立した事例ではない。国内の主要演算企業の多くは納期が2～3年に及んでおり、ハイエンドAIチップやインテリジェントサーバーは文字通りの“ハードカレンシー”と化し、業界は“製品検証”フェーズから“量産投入”フェーズへと完全に移行した。

業績が何よりの証左だ。8月最終週、国産AIチップトップ企業の上半期決算が相次いで発表され、いずれも目覚ましい伸びを示した。壁仞科技（Biren Technology）は売上高が前年同期比約20倍に拡大し、寒武紀（Cambricon）、摩爾線程（Moore Threads）なども大幅な増収を記録、一部企業は四半期ベースで初の営業黒字化を達成した。業界調査機関の試算では、2026年通年の国産AIチップ需要は約400万個に達する見込みだが、実際の供給能力は約300万個にとどまり、100万個規模の確定的な供給不足が生じる。このギャップは短期間では埋めがたく、ウェハー製造や先端実装など上流工程の一段の増産が急務となっている。

同時に、国産チップの性能と安定性は多くの業界ユーザーから認知されつつある。壁仞科技の戦略技術委員会主席である李新栄氏は最近の講演で、「国産チップはもはや単なる『使える』段階を超え、性能と安定性の面で『使いやすい』への飛躍を遂げた」と自信をのぞかせた。インターネット大手の学習クラスターから金融・エネルギー・行政などの推論展開まで、国産演算チップは多様なシーンで輸入品を着実に代替し、日々成熟する独自技術スタックとツールチェーンのエコシステムを構築している。

二、4兆元演算網投資が正式スタート、「トークンファクトリー」が続々稼働

需要の急増はインフラ投資の一気な加速を誘発した。国家計画によると、「第15次五カ年計画」期間中に演算網建設への直接投資は新たに4兆元に達する見込みで、この数字は***ハブノードから都市エッジ施設に至る壮大な青写真を裏付けている。8月22日にはフフホトでグリーン演算サミットが開催され、13の重点プロジェクトが調印、総投資額は1,361億元に上り、チップテスト、機器製造、知能演算センター、「トークンファクトリー」など多岐にわたる分野をカバーした――まさに演算インフラブームの縮図と言える。

「トークンファクトリー」――“AI時代の発電所”とも称される新たな存在が、全国各地で続々と稼働を始めている。北京経済技術開発区では、国産大規模モデルと国産チップを搭載したトークンファクトリーが8月に量産段階に入り、1日あたり5,000億トークンを処理する。これは数百万人の同時接続ユーザーが消費する演算量に相当する。広州黄埔総合保税区では、総投資9.5億元の知能演算複合施設が承認され、今後はテキスト動画生成やコード作成、AI描画など高負荷業務を中心にサービスを提供し、中国発のトークンを海外市場へ送り出す計画だ。四川省雅安でも初の「トークンファクトリー」が正式に稼働し、年内の月間生産能力は10兆トークンを目標としており、南西地域のAI産業に大きな弾みをつけている。

また、全国一体化演算網の構築も重要な節目を迎えた。国家データ局の発表によると、現在20以上の演算スケジューリング主体が全国一体化演算網モニタリング・スケジューリング試験検証プラットフォームに正式参加し、演算リソースの域間連携が大幅に強化された。これにより、北京の企業がリアルタイムで貴州や内モンゴルなど西部ハブの遊休演算リソースを活用することが可能になり、東西演算連携が構想から実践段階へと移行した。2026年7月末現在、全国のAI演算総規模は245万PFLOPS（FP16）に達し、8大国家演算ハブと3つの演算・電力協同発展区が全体の85%以上を占めるまでになり、集約的かつグリーンな発展パターンがおおむね形成されている。

環境配慮もインフラ計画の重要な要素だ。風力・太陽光資源が豊富な西部地域では、多くの知能演算センターが再生可能エネルギー発電プロジェクトと直接連携し、電源・送電網・負荷・蓄電を一体化したモデルを導入することで、グリーン電力を演算力に変換し東部へ送り出している。この“演算・電力協調”モデルは運用コストを削減するだけでなく、演算消費に対する懸念を根本的に和らげ、カーボンピークアウト・カーボンニュートラルの目標達成にも貢献している。

三、業界イベントが相次ぎ開催、大規模モデルと演算プラットフォームが“双方向”で加速

8月最終週には、全国各地で複数の重要業界会議が集中して開催され、演算力分野の注目度は頂点に達した。8月28日から30日にかけて、貴陽で「2026中国国際ビッグデータ産業博覧会」が「トークン――データ要素価値解放の新たな道」をテーマに開催され、300社以上の出展者が参加。チップ設計、演算スケジューリング、モデル学習、データアノテーションなど全産業チェーンを網羅した。同博覧会では、昇騰950スーパーノード演算キャビネットが初公開され、最新チップにより1,000枚以上のカードを高速相互接続することを実現し、大規模モデル学習向けの新たな演算基盤を提供した。

同時に、深センで「2026 AGIC深セン国際汎用人工知能産業博覧会」が開催され、展示面積は8万1,000平方メートル、1,012社が参加。会場は「演算力」「トークン」「国産チップ」などのキーワードにあふれ、AIサーバー、液冷システム、高速相互接続チップなど国産演算チェーン各分野の最新製品が一堂に会し、国産エコシステムの力強い活力を示した。

大規模モデル分野も賑わいを見せ、新製品発表やオープンソース化が相次いだ。8月26日、アリババは最新モデルQwen3.8-Flashを発表し同時にオープンソース化、少ないパラメータ数と高い推論効率で開発者コミュニティから大きな注目を集めた。同日、智譜（Zhipu AI）もGLM-5.3-Flashを発表・オープンソース化。これはGLM-5シリーズ初のネイティブマルチモーダルモデルであり、学習プロセスでは海光DCUなどの国産チップクラスターがサポートされ、国産プラットフォーム上でのフルスタック学習を実現した。月之暗面（Moonshot AI）はKimi K3大規模モデルを公開しオープンソース化、総パラメータ数は2.8兆に達し、発表から1日も経たずに複数の国産演算プラットフォームが適応完了を宣言、まさに“中国スピード”を示した。

業界では、大規模モデルと演算プラットフォームは一方が他方を消費するだけの関係ではなく、相互に促進し合う好循環を形成するという認識が広がっている。清華大学の陳文光教授は貴陽の博覧会で、「モデルと演算力の間には複雑な相互作用がある。演算は効率を提供し、モデルは能力を提供する。両者は切り離せない」と指摘した。大規模モデルの本格展開は演算チップに対し、相互接続帯域幅、メモリ容量、計算精度などの面での継続的進化を促し、演算プラットフォームの進歩がモデルパラメータのさらなる拡大を可能にする。この“双方向”の好循環が中国AI産業を加速させ、チップからアプリケーションまでの完全なクローズドループを形成している。

四、政策支援の強化と資本の熱狂

先週も政策面では好材料が相次いだ。8月31日、工業情報化部は「人工知能応用サービスプロバイダー育成特別行動に関する通知」を発表し、サービスプロバイダーが国家演算網ハブノードとの連携を強化し、「演算クーポン」などの政策ツールを活用して中小企業の演算コストを効果的に引き下げるよう支援する方針を示した。これに先立ち、中央ネット安全・情報化委員会は「ネット情報企業の質の高い発展促進行動計画（2026-2030年）」を発布し、新設演算施設を再生可能エネルギー発電と協調配置するよう指導し、用地・電力・水利などの要素保障で重点支援を約束している。

地方政府も積極的に動いている。北京・上海・深センなどは「演算クーポン」による補助制度を導入し、中小企業や大学研究チームの演算利用料を直接補助する制度をスタートさせた。1社あたりの年間補助額は数十万元から数百万元に及び、これによりAI起業のハードルが大幅に下がり、かつては大手だけが利用できた大規模演算リソースに多くのイノベーターがアクセス可能となり、社会全体のAI創造力が活性化している。

資本市場でも演算セクターへの関心は高く、8月31日午後には演算チップ関連銘柄が総じて反発、万通発展はストップ高となり、寒武紀や芯原股份なども上昇した。演算リース概念も反発し、億田智能は20%の値上がりを記録。クラウドコンピューティングETFは直近5営業日で3,300万元超の純資金流入を示し、機関投資家の長期的な期待がうかがえる。ベンチャー市場でも、複数の演算チップスタートアップが過去1ヶ月の間に相次いで資金調達を完了し、投資家には産業資本、政府系ファンド、VCなどが名を連ね、資金は主に次世代チップのテープアウトや量産備蓄に充当されており、セクター全体が“過熱”気味だ。

ただし、資本の流入にはリスクも伴う。業界ウォッチャーからは、演算分野での重複投資やバブルの懸念が指摘されており、ビジネスモデルや顧客検証が不明確なプロジェクトが「演算力」という言葉だけで資金を集めるケースもある。熱狂の中で冷静さを保ち、拡大よりも質を重視することが、今後の共通課題となるだろう。

五、「使える」から「使いやすい」へ――国際競争の中の長期戦

今週の賑わいを振り返ると、私たちは質的変革の入り口に立っているのかもしれない。「使える」は出発点に過ぎず、「使いやすい」こそが目標だ。国産演算チップは過去、ツールチェーンの成熟度、フレームワークの互換性、分散学習の安定性などで明らかな遅れがあったが、継続的な研究開発投資と実践を通じて、その差は急速に縮まっている。

国産演算チェーンの真の価値は、単なる“安い”チップやサーバーではなく、“制御可能”なフルスタックシステムにある――コスト制御、データ主権の制御、サプライチェーン安全保障の制御、この三つの“制御可能”が国産演算チェーンの真の堀（モート）を形成する。地政学的不確実性が高まり、先端プロセスや装置の調達が制限される中で、設計・製造・封止テストに至る完全な自主能力を持つことはきわめて重要だ。

国際的な競争において、中国の演算産業は世界**端のプレーヤーと伍している。米国の「スターゲート」計画は5,000億ドルを投じて世界**のAI演算インフラを構築しようとしており、欧州や日本・韓国も独自の演算投資計画を打ち出している――世界の演算競争はすでに全面戦争の様相を呈している。中国は世界**のアプリケーション市場、最も豊富な産業シーン、そして最も完備した製造システムという独自の優位性を持つ。一方で、先端プロセス技術、高級IP、EDAツールなどではなお追いつくべき差が存在し、長期的な努力が求められる。

日々500兆トークンの呼び出し、10倍以上の需給ギャップ、4兆元の投資計画、100万個のチップ供給不足――これらの数字が描くのは単なる産業の繁栄ではなく、計画の知恵、技術の蓄積、産業の忍耐力を問う長期戦の姿だ。国産演算産業は政策主導・資本主導から、イノベーション主導・市場主導へと移行しつつあり、平坦ではないが必ず歩み抜かなければならない道である。

さらに広い展望では、演算力の物理的境界が再定義されつつある。8月30日、北京郵電大学が主導する世界初の外部試験サービスを提供する宇宙演算クラウドが、定常的な軌道上サービスを正式に開始した。これは、演算力が地上のデータセンターだけでなく宇宙空間にも広がり、天地一体の知能計算の新時代を切り開くことを意味する。極限宇宙環境での耐放射線チップ設計、衛星間レーザー通信ネットワーキング、軌道上リソーススケジューリングなどの基幹技術が、将来の深宇宙探査や衛星インターネットの基盤を築いている。

先週の演算力ブームは、まだ始まりに過ぎないかもしれない。演算力が電気のようにいつでもどこでも利用できる社会インフラとなり、「トークン」がデジタル経済の活力度を測る重要指標となる時、私たち一人ひとりの生活はこの波によって大きく変貌するだろう。音声アシスタントから自動運転、天気予報から創薬まで――演算力はそれぞれの形で、より賢く、より効率的で、より可能性に満ちた未来を支えているのである。