NVIDIA B200 GPU 임대 가격 94% 폭등! 컴퓨팅 파워 임대 시장, '황금 시대' 진입

AI 대모델이 '즉시 응답'에서 '장기 과제'로 이동함에 따라, 컴퓨팅 파워는 AI 시대에 가장 희귀한 하드 커런시가 되고 있다.

1. 한 건의 뉴스가 컴퓨팅 파워 임대 관련주를 자극하다

2026년 6월 17일, AI 추론 인프라 제공업체인 Baseten의 CEO Tuhin Srivastava는 AI 업계 전체에 충격을 준 소식을 공개했습니다. 그의 클라우드 서비스 제공업체로부터 NVIDIA B200 GPU 임대 가격이 올해 10월 계약 갱신 시 시간당 2.63달러에서 5.10달러로 약 94% 인상된다는 공식 통보를 받았다는 것입니다.

이 소식에 자본 시장은 즉각 반응했습니다. 6월 18일, 컴퓨팅 파워 임대 개념주는 오후 들어 전면 상승했습니다. 둥팡궈신(동방국신)은 상한가를 기록했고, 중자보창, 즈웨이즈제 등 다수 관련주도 동반 상한가를 기록했습니다. 커촹촹예 AI ETF(화안)는 5.65% 상승했고, 거래액은 약 1.5억 위안에 달했습니다. 한무기(한무기)는 14% 이상 상승했고, 하이광정보, 중지쉬창 등 컴퓨팅 파워 체인의 핵심 종목들도 동반 상승했습니다. 커촹촹예 AI 지수는 최근 6개월간 48% 이상 상승했으며, 컴퓨팅 파워 관련 비중이 70%를 초과합니다. 이는 시장이 컴퓨팅 파워 산업 체인의 호황도를 높이 평가하고 있음을 잘 보여줍니다.

2. 94% 인상 배경: 수급 불균형이 임계점에 도달

B200 임대 가격이 왜 94%나 폭등했을까요? 그 답은 수요와 공급 양측에 있습니다.

수요 측면에서는 폭발적인 성장이 나타나고 있습니다. 중국정보통신연구원(CAICT) 데이터에 따르면, 2026년 1분기 국내 AI 컴퓨팅 파워 수요는 전년 동기 대비 417% 급증했지만, 공급 증가율은 128%에 그쳤습니다. 대모델이 '즉시 응답'에서 '장기 과제' – 즉 AI가 수시간 동안 연속 작업하고 대규모 프로젝트를 자율적으로 완수하는 것 – 로 이동함에 따라, 추론 작업이 소비하는 컴퓨팅 파워는 기하급수적으로 증가합니다. 딜로이트 리포트에 따르면 2026년에는 추론 작업이 전 세계 AI 총 컴퓨팅 부하의 3분의 2를 차지할 것으로 예상됩니다.

글로벌 AI 집계 플랫폼 OpenRouter의 최신 통계에 따르면, 중국의 국내 대모델 주간 토큰 호출량은 7주 연속 세계 1위를 유지하며 14.19조 토큰에 달했습니다. 전월 대비 27.49% 증가했고, 6주 연속 미국을 앞질렀습니다. 완롄증권(만련증권)은 국산 대모델의 성능 향상과 응용 시나리오의 확대 및 심화에 따라 토큰 호출량이 계속 성장할 것으로 전망했습니다.

공급 측면은 여전히 긴장 상태입니다. NVIDIA의 Blackwell 아키텍처 기반 B200/H200 등 고급 칩은 전 세계적으로 품귀 현상이 지속되고 있습니다. 현재 GPU 1,000장을 조달하는 데 걸리는 리드 타임은 12~15개월로 연장되었으며, 신규 주문은 대체로 2027년 2분기 이후 납품됩니다. 국성증권(국성증권) 리포트는 최상위 클라우드 사업자만이 충분한 고급 컴퓨팅 파워를 확보할 수 있는 반면, 2선 클라우드 사업자와 대모델 기업의 고급 컴퓨팅 파워 수요는 여전히 충족되지 못하고 있으며 그 격차가 매우 크다고 지적했습니다.

수급 격차는 컴퓨팅 파워 임대 가격을 직접적으로 끌어올리고 있습니다. 반도체 연구 기관 SemiAnalysis가 발표한 H100 1년 임대 계약 가격 지수에 따르면, NVIDIA H100 GPU 임대 계약 가격은 2025년 10월 GPU 시간당 1.70달러로 바닥을 찍은 후 2026년 3월에는 시간당 2.35달러로 급등하여 상승률이 40%에 달했습니다. 국내 시장에서 H100 월 임대료는 5.5만~6만 위안 대를 유지하고 있으며, 신규 계약 납품은 2027년 상반기로 밀리는 것이 일반적입니다. 현물 시장에서는 수급 압박이 더욱 심각하여, 모든 유형의 GPU 온디맨드 임대 용량이 완전히 매진되었으며, 가격이 계속 상승해도 온디맨드 인스턴스를 확보한 사용자는 해당 용량을 시장에 다시 내놓지 않으려 하고 있습니다. 씨티그룹 애널리스트는 6월 14일 보고서에서 A100 GPU 임대 가격이 지난 1주일 동안 0.6% 상승했고, 6주 누적 상승률은 11%에 달한다고 지적했습니다. 이는 AI 컴퓨팅 파워 수요가 최첨단 하드웨어에만 집중되지 않았음을 보여줍니다.

상류 컴퓨팅 하드웨어도 전면적인 가격 인상 국면에 접어들었습니다. 화룽증권(화룡증권) 리포트에 따르면, CPU 분야에서는 Intel과 AMD가 각각 2026년 3월 말과 4월부터 전 시리즈 CPU 제품의 가격 인상을 고객에게 통보했으며, 평균 인상률은 10~15%에 달합니다. 화타이증권(화태증권)은 국산 AI 칩도 가격 조정 시점을 맞이하여 2026년 하반기 HBM 조달 비용이 50% 이상, AI 칩 전체 비용은 약 30~50% 상승할 것으로 전망했습니다.

3. 컴퓨팅 파워 임대 시장, 2600억 위안 시대 진입

GPU 임대 가격의 급등은 컴퓨팅 파워 임대 시장 전체의 호황을 상징합니다.

CAICT 데이터에 따르면, 2026년 1분기 국내 컴퓨팅 파워 임대 시장 규모는 680억 위안에 달했으며, 전년 동기 대비 62% 증가했습니다. 연간으로는 2600억 위안을 돌파할 전망입니다. 더 장기적으로 보면, 중국 컴퓨팅 파워 임대 시장은 2024년 약 1480억 위안에서 2025년 약 2116억 위안으로 성장했으며, 2026년에는 약 2600억 위안에 이를 것으로 예상됩니다.

임대 용량 측면에서 커즈쉰(과지자문) 데이터에 따르면, 중국의 지능형 컴퓨팅 파워 임대 시장은 2024년 377 EFLOPS에서 2025년 632 EFLOPS, 2026년에는 984 EFLOPS로 거의 매년 두 배씩 확대될 것입니다. 2026년에는 컴퓨팅 파워 임대 수주가 집중적으로 가시화되어 연간 임대량이 2025년의 4배에 달할 가능성이 있습니다.

동시에 100억 위안 규모의 컴퓨팅 파워 협력 건이 자본 시장에서 잇달아 발표되었고, 다양한 기업들이 컴퓨팅 파워 분야에 뛰어들고 있습니다. 중국 중앙TV(CCTV) 보도에 따르면, 컴퓨팅 파워 산업은 디지털 시대의 고급 '오피스 빌딩 임대' 사업으로 간주되며, 기업들은 막대한 자금을 투자해 데이터 센터와 설비를 구축하고 컴퓨팅 자원을 임대하여 수익을 창출하는 구조입니다.

정책 측면에서는 국가가 전례 없는 강도로 컴퓨팅 인프라 구축을 추진하고 있습니다. '제15차 5개년 계획' 강령은 '동수서산(동부 데이터 서부 계산)' 프로젝트의 심화를 명시하고, 다층적 컴퓨팅 시설 체계와 전국 통합 컴퓨팅 네트워크 구축을 천명했습니다. 국가데이터국이 발행한 '2026년 디지털 경제 발전 중점 업무'에서는 '전국 통합 컴퓨팅 네트워크 조기 구축'을 핵심 과제로 내세웠습니다. 공업정보화부는 '점, 사슬, 네트워크, 면'의 체계적 사고에 기반해 컴퓨팅 인프라 구축을 추진하고 있습니다. 추산에 따르면 컴퓨팅 네트워크에 대한 직접 투자는 조(兆) 위안 규모에 달하며, 인공지능, 자율주행, 저고도 경제 등 산업 성장을 견인할 것입니다.

4. 인터넷 대기업, 컴퓨팅 파워 '해자' 구축 경쟁

이 컴퓨팅 파워 전쟁에서 중국 인터넷 대기업들은 전례 없는 속도로 컴퓨팅 투자를 가속화하고 있습니다.

ByteDance는 TianShuZhiXin(天数智芯)과 최소 5만 개의 AI 칩을 조달하는 협의를 진행 중이며, 주로 대규모 모델 추론 부하에 사용될 예정입니다. 이 거래가 성사되면 TianShuZhiXin은 Huawei와 Hanmouji(寒武紀)에 이어 ByteDance의 세 번째 GPU 공급업체가 됩니다. ByteDance는 훈련용과 추론용 칩 공급망을 완전히 분리한다는 방침을 명확히 했습니다. 대규모 모델 훈련에는 Huawei Ascend와 Hanmouji의 고급 훈련 카드를 사용하고, 온라인 C端 Doubao 및 엔터프라이즈 MaaS의 대규모 동시 추론에는 TianShuZhiXin의 Zhikai 시리즈 전용 추론 GPU를 도입할 예정입니다.

ByteDance 외에도 다른 인터넷 대기업들도 데이터 센터 집중 구축을 추진 중입니다. Baidu는 전국에 만 장 카드급 AI 컴퓨팅 클러스터를 구축 중이며, Alibaba는 2026 회계연도 1분기 설비 투자가 380억 위안을 넘었고, 향후 3년간 3800억 위안 이상을 클라우드 및 지능형 컴퓨팅 하드웨어에 투자할 전망입니다. Tencent는 전국 여러 지역에 Tencent Cloud HCC 고성능 AI 클러스터를 구축하고 있으며, 2026년 하반기에는 국산 컴퓨팅 파워를 대규모 도입하고 동시에 Hunyuan 대모델 MaaS, 게임 AIGC, 비디오 생성 추론 서비스를 외부에 제공할 계획입니다.

MianBi Intelligent(面壁智能)의 AI 인프라 기술 책임자는 인터넷 대기업들이 복수 공급업체의 컴퓨팅 시스템을 집중적으로 구축하는 이유로 공급의 확실성, 가격 협상력, 비용 구조를 꼽았습니다. 대기업의 컴퓨팅 수요에서 추론의 규모는 훈련을 훨씬 능가하며, 추론은 칩에 대한 요구 수준이 훈련보다 한 단계 낮기 때문에 국산 칩은 이미 추론 측면에서 실용 수준에 도달했습니다.

5. 국산 컴퓨팅 파워의 부상: GPU 임대의 '중국 솔루션'

해외 GPU 임대 가격 급등과 납기 장기화가 계속되는 가운데, 국산 컴퓨팅 파워 생태계는 빠르게 형성되고 있으며 AI 개발자와 기업에 GPU 임대의 새로운 선택지를 제공하고 있습니다.

대모델과 국산 컴퓨팅 파워의 긴밀한 연계. 6월 17일, Zhipu AI(智譜)는 차세대 플래그십 대모델 GLM-5.2를 공식 공개하고 오픈소스화했으며, '장기 과제' 능력을 강화했습니다. 전 세계 수백만 명의 사용자가 참여하는 프론트엔드 개발 평가 시스템 Code Arena에서 사용 가능한 모델 중 세계 최고 성능을 기록했습니다. GLM-5.2는 MIT 라이선스로 오픈되어 상업적 이용도 무료입니다. 온라인 추론은 복수의 국산 컴퓨팅 플랫폼에 완전히 의존하고 있으며, 출시 첫날(Day 0)부터 Huawei Ascend, Alibaba T-Head, Moore Threads, Hanmouji, Kunlunxin, Muxi(沐曦), Hygon(海光), Biren(壁仞) 등 8대 국산 컴퓨팅 플랫폼과의 완전한 호환을 달성했습니다. 하반기에 Ascend 950 슈퍼노드가 출시되면 GLM-5.2의 강력한 컴퓨팅 기반이 될 전망입니다.

국산 칩, 조(兆) 파라미터급 대모델 훈련 검증 완료. 최근 Shenzhen Hetao College AI 훈련 플랫폼 프로젝트 팀은 Harbin Institute of Technology 및 Huawei 등과 협력하여 Ascend 910C 국산 AI 컴퓨팅 클러스터에서 1.6조 파라미터의 DeepSeek-V4-Pro 대모델의 전체 파라미터 사후 훈련에 성공했습니다. 모델의 컴퓨팅 파워 활용률은 30%를 돌파했고, 핵심 훈련 연산자 효율은 14% 향상되었으며, 모든 지표가 산업 응용 기준을 충족했습니다. 이 실천을 통해 국산 AI 칩이 세계적 수준의 초대형 파라미터 모델 훈련을 지원할 수 있는 능력을 갖추었음이 입증되었습니다. 그간 국산 컴퓨팅 파워는 추론이나 소규모 파인튜닝에 주로 사용되었고, 전체 파라미터 심층 훈련에는 부적합하다고 여겨졌으나, 이번 돌파구로 국산 컴퓨팅 파워가 추론을 넘어서게 되었습니다.

국산 칩, 국가 인증 획득. 2026년 5월, 국가는 처음으로 보안·신뢰성 평가에서 AI 칩 카테고리를 신설했으며, 9종의 국산 칩이 최고 보안·신뢰성 등급 I급으로 인증되었습니다. Huawei HiSilicon, Alibaba T-Head, Biren Technology, Hygon Information, TianShuZhiXin, Muxi, Moore Threads 등이 포함되었습니다. Xinchuang(정보창생) 국산화는 정부 기관 및 국유 기업 대상 비즈니스에 있어 필수적인 컴플라이언스 요구사항이 되었습니다.

국산 GPU 기업, 제품 이터레이션 가속. 6월 17일, 3D 아키텍처의 AI 클라우드 대규모 컴퓨팅 칩에 특화된 Suanmiao Technology(算苗科技)는 대모델 추론용 3D TokenPU 칩 A4E가 정식으로 테이프아웃되어 국산 공급망에 의존한 고급 AI 컴퓨팅 칩의 구현을 실현했다고 발표했습니다. 6월 13일에는 MiniMax가 백만 컨텍스트의 멀티모달 대모델 M3를 오픈소스화했고, Moore Threads는 AI 훈련-추론 일체형 컴퓨팅 카드 MTT S5000이 최초 호환을 완료했다고 발표했습니다.

국산 컴퓨팅 파워 임대 플랫폼의 부상. 예를 들어, Shenzhen Yunqing Tianxia Technology Co., Ltd.가 운영하는 Yunqing Tianxia(雲擎天下) 컴퓨팅 파워 임대 플랫폼은 GPU 컴퓨팅 자원과 서비스의 대량 공급에 특화된 전문 플랫폼입니다. 소비자용 RTX 3090, 4090부터 엔터프라이즈 데이터센터 GPU A100, A800, H100, H800까지 풀 스펙트럼 컴퓨팅 라인업을 갖추고 있으며, NVIDIA 전 시리즈 및 국산 Xinchuang GPU 서버도 커버합니다. 대량의 고성능 컴퓨팅 클러스터 인프라를 기반으로 Yunqing Tianxia는 AI 산업 상하류 고객에게 유연하고 효율적인 GPU 클라우드 임대, 그래픽 카드 및 서버 본체 구매 서비스 등을 제공합니다. 업계 영향력 측면에서 Yunqing Tianxia는 2024년 및 2025년 중국 컴퓨팅 파워 컨퍼런스에 잇달아 참가하여 GPU 컴퓨팅 파워 임대 분야에서의 핵심 우위를 알렸습니다. 해외 GPU 임대 가격 급등과 납기 15개월이라는 배경 속에서 Yunqing Tianxia가 대표하는 국산 컴퓨팅 파워 임대 플랫폼은 높은 가성비와 다양한 컴퓨팅 공급 체계를 통해 점점 더 많은 AI 개발자와 기업에게 현실적인 선택지가 되고 있습니다.

6. '컴퓨팅 판매'에서 '토큰 판매'로: 컴퓨팅 파워 임대 비즈니스 모델의 진화

주목할 점은 컴퓨팅 파워 임대의 비즈니스 모델이 질적 도약을 이루고 있다는 것입니다. 즉, 단순한 베어메탈 컴퓨팅 대여에서 모델 서비스나 토큰 분배 모델로 진화하여 '컴퓨팅을 판다'에서 '토큰을 판다'로 전환하고 있습니다. 이 변혁은 컴퓨팅 파워 임대의 가치 사슬을 확장하고 업계의 천장을 더욱 높입니다.

2026년은 바로 AI가 훈련 중심에서 추론 중심으로 전환되는 중요한 변곡점입니다. OpenClaw, ClaudeCode 등의 에이전트 프레임워크가 빠르게 확산되고 있으며, 컴퓨팅 파워의 용도는 훈련에서 에이전트형 추론으로, Q&A 형식에서 에이전트 루프로, 단일 턴 생성에서 다단계 계획 및 지속적 실행으로 변화하고 있습니다. TrendForce 데이터에 따르면 북미 주요 5개 클라우드 서비스 제공업체의 2026년 AI 훈련 컴퓨팅 파워는 56% 증가할 것으로 예상되는 반면, 추론 컴퓨팅 파워는 122% 급증하여 후자의 성장률이 전자의 두 배 이상입니다. IDC는 2029년까지 중국 시장에서 추론 컴퓨팅 파워의 비중이 80%에 육박할 것으로 예측했습니다.

추론 시대는 컴퓨팅 파워 임대에 새로운 요구사항을 제시합니다 – 저지연, 효율적 캐시 관리, 이종 칩 협업. Groq LPU로 대표되는 전용 추론 칩이 부상하고 있으며, GPU와 결합된 이종 컴퓨팅을 통해 추론 능력과 효율의 대중화가 진행되고 있습니다. 이는 GPU 임대가 단일 유형의 칩을 제공하는 것을 넘어, 훈련부터 추론까지 전 시나리오를 커버하는 다양한 컴퓨팅 공급 체계를 구축해야 함을 의미합니다.

7. 컴퓨팅 파워 임대: AI 시대의 '새로운 석유'

NVIDIA B200 GPU 임대 가격의 94% 급등은 결코 우연이 아닙니다. 이는 AI 컴퓨팅 파워의 수급 불균형이 필연적으로 초래한 결과이며, 컴퓨팅 파워 임대 시장이 '황금 시대'에 돌입했음을 알리는 강력한 신호입니다.

AI 스타트업, 연구 기관, 전통 기업에게 자체 컴퓨팅 인프라 구축은 점점 더 높은 장벽이 되고 있습니다 – GPU 조달에 15개월, 단가 상승, 기술 혁신 가속화. 이러한 배경 속에서 컴퓨팅 파워 임대 및 GPU 임대는 AI 컴퓨팅 파워를 획득하기 위한 최적의 해결책이 되고 있습니다.

2600억 위안의 시장 규모, 417%의 수요 성장, 94%의 임대 상승률 – 모든 데이터가 하나의 결론을 가리킵니다. 컴퓨팅 파워는 권력이며, 임대는 미래입니다. 더 유연하고 효율적인 컴퓨팅 파워 임대 서비스를 제공할 수 있는 자가 이 AI 경쟁에서 우위를 점할 것입니다. 국산 컴퓨팅 파워 생태계의 성숙과 '모델-컴퓨팅-응용'의 선순환 가속화 속에서 GPU 임대 시장은 전례 없는 발전 기회를 맞고 있습니다.